خط بازار اوراق بهادار

خط بازار اوراق بهادار (به انگلیسی: Security market line) نشان‌دهنده مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای است، که از مفاهیم قابل آزمون نظریهٔ بازار سرمایه می‌باشد.[1] این نظریه رابطه بین بازده مورد انتظار یک دارایی، با ریسک آن را تعریف می‌کند. تنها ریسک سیستماتیک، یعنی بخشی از خطر که از طریق تنوع بخشیدن به سبد دارایی قابل کاهش نیست، در برآورد قیمت سرمایه‌گذاری مورد نظر قرار گرفته می‌شود. [2][3][4][5]


با تکیه بر مفروضات خط بازار اوراق بهادار یا الگوی قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای، به ترتیب زیر استخراج می‌شود:

که در آن:

(E(Ri: بازده مورد انتظار دارایی iام.
(E(RM: بازده مورد انتظار سبد دارایی بازار.
β: ریسک سیستماتیک
RM: ریسک بازار.
Rf: نرخ ریسک.

منابع
  1. Security Market Line
  2. "Financial Risk: Definition". Investopedia. Retrieved October 2011. Check date values in: |accessdate= (help)
  3. "In Wall Street Words". Credo Reference. 2003. Retrieved October 2011. Check date values in: |accessdate= (help)
  4. McNeil, Alexander J.; Frey, Rüdiger; Embrechts, Paul (2005). Quantitative risk management: concepts, techniques and tools. Princeton University Press. pp. 2–3. ISBN 978-0-691-12255-7.
  5. Horcher, Karen A. (2005). Essentials of financial risk management. John Wiley and Sons. pp. 1–3. ISBN 978-0-471-70616-8.
This article is issued from Wikipedia. The text is licensed under Creative Commons - Attribution - Sharealike. Additional terms may apply for the media files.